Multiplicador monetario. Simulacion: EEUU y Europa

Multiplicador monetario. Simulacion: EEUU y Europa

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La función principal de la banca es la de expandir el crédito por las ramas del sistema financiero, via sucursales bancarias.

El multiplicador monetario hace referencia a cuantas veces se multiplica una unidad monetaria a su salida del sistema financiero

Los bancos captan y venden capital.

  • Lo captan de personas, empresas e instituciones.
  • Lo venden a personas, empresas e instituciones.

Constantemente. Y el crédito que capta de uno, es el que le vende a otro.

Este mecanismo empezó a utilizarse en los primeros brotes del nacimiento de la economía; de primeras se usaba la sal como medida de intercambio; después empezaron a utilizarse metales preciosos como la plata y el oro. Ante la dificultad de transportar la «moneda» de cambio al hacer transacciones, enseguida surgieron los orfebres, los cuales, se prestaban a guardar el oro y daban un recibo conforme esa persona tenia esa cantidad de oro. Así, podía usarse el recibo para pagar cualquier cosa, y cualquier persona, en cualquier momento, podía recuperar el oro que representaba ese recibo.

Los orfebres no tardaron en darse cuenta de que nunca iva toda la gente a sacar el oro de golpe, por tanto, empezaron a prestarlo. Y lo que prestaban eran recibos que representaban oro, pero no tenían su contraparte como tal (nuevos recibos sobre el mismo oro). Entre que lo prestaban ganaban comisiones, la gente no sabía lo que estaba ocurriendo, pero todos estaban ocupados en consumir, pues el mecanismo parecía brillante.

Empezó la Economía en su versión más compleja. Un sistema de deuda impagable, que impulsa a todos los agentes a la búsqueda de beneficios para pagar la deuda impagable.

Es importante señalar lo que sustenta este mecanismo, que es la confianza. La confianza que tiene el público en el banco en el que tiene su dinero depositado. La confianza plena de que cuando quieras sacar tu dinero, el banco te lo dará. Aunque esto solo sea así si se mantiene un equilibrio entre el capital que sale del banco, y el que hay. Si todos los clientes de un banco van, a la vez, a sacar su dinero, sencillamente, no es posible.

«Ese dinero del que usted me habla, señora, no ha existido nunca. Era su confianza«.

Los bancos pagan comisiones por el capital que reciben, y las cobran por el capital que prestan. La diferencia, evidentemente, ha de ser positiva para que el banco sea rentable. Ahora bien, ¿Qué parte de lo que tienen pueden prestar?

Los bancos no pueden prestar todo el dinero que tienen. Necesitan guardar siempre una parte, delimitada por el coeficiente de caja. Este coeficiente lo dicta el Banco Central de la jurisdicción en la que se encuentre el banco; para el caso de Europa, es el BCE, mientras que para EEUU es la Reserva Federal.

La parte de capital denominada como coeficiente de caja es la garantía del capital que se presta; en la Eurozona, el coeficiente de caja se situa en el 2%, mientras que la Reserva Federal de los Estados Unidos lo fija en el 10%.

Por tanto, un banco sito en Europa, siempre tiene que guardar el 2% del capital que recibe como garantía del mismo, pudiendo prestar el restante 98%.

Y es aquí donde entra el multiplicador monetario o multuplicador del dinero, el cual calcula cuantas veces se multiplica una unidad monetaria, en el contexto en el que todos los agentes guardan su dinero en el banco, y el proceso de deposito/prestamo se repita indefinidamente. Esto es; José toma un crédito de un banco, y deposita el dinero en otro banco, para que este banco, se lo preste a Sara, y Sara repita la operación… De un único depósito en el banco, salen muchos mas. Este «muchos» está cuantificado por el multiplicador monetario.

ActivoEntradaSTOP /PROFITResultado
5/12/18
VENTA: 11.242
S:11.330
TP: 11.032
+210
15/11/18
VENTA: 9050
S: 9286
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+386
22/10/18
VENTA: 8828
S: 8890
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24/10/18
VENTA: 7132
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22/10/18
VENTA: 2758
S: 2783 TP: 2719
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22/10/18
VENTA: 25302
S: 25643
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22/10/18
VENTA: 3209
S: 3294
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EN MERCADO
22/10/18
VENTA: 5.14
S: 5.26
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22/10/18
VENTA: 8905
S: 9031
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17/10/18
VENTA: 9.064
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TP: 8839
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3/9/18
VENTA: 9400
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10/9/18
VENTA: 9.271
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COMPRA: 22.478

S: EN ENTRADA
TP: 23.019
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10/9/18
COMPRA: 7.411

S:7.384
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VENTA: 12.008
S:12.043
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10/9/18
COMPRA: 1.16180

S: 1.16060 TP: 1.16500
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Simulación en Excel del multiplicador monetario para Europa y EEUU:

En la tabla vemos el capital que se va creando con cada nuevo préstamo; de primeras, un cliente deposita 1000€ en un banco. El banco guarda 20€ como garantía, y presta los otros 980€ (aquí se crea el capital, el cual no es mas que, un numero apuntado en la cuenta del receptor del préstamo, basado en la confianza de que pagará). El receptor de este préstamo deposita el dinero en otro banco; este banco, entonces, debe guardar 19.60€ en concepto de garantía y 960.40€ los puede prestar. Y asi, indefinidamente. De hecho, la tabla de arriba, matemáticamente, es infinita. Para este ejemplo el proceso se ha acabado cuando el nuevo préstamo «que se crea» es inferior a 0.01€ por razones logísticas, aunque en la realidad no es así. Exactamente, para el caso de Europa se ha acabado en el préstamo 568 y para el caso de EEUU en el préstamo 108.

¿Por que el proceso dura menos en EEUU que en Europa? Por el coeficiente de caja. Es el que marca cuanto dinero se guarda como garantía y no se presta, y por ende, marca cuanto dinero se presta. Si el coeficiente de caja en el que trabajen los bancos es pequeño, podrán «multiplicar» mas capital que si el coeficiente de caja es elevado.

Veamos el préstamo 568 de Europa y 108 de EEUU:

*Es el último que se ha tomado cuando el nuevo préstamo era inferior a 0.01€

Como vemos, a partir del coeficiente de caja determinado, los bancos prestan el dinero que aquel les permite, llegando a crear, de un único depósito, 1000€, y para el caso de Europa, hasta 50.000€ (cuando el numero de nuevos depósitos tiende a infinito) y, para el caso de Estados Unidos, hasta 10.000€ (cuando el número de nuevos depósitos tiende a infinito).



[ezcol_1half]En este caso, para Europa, de 1000€ iniciales se crea capital por valor 50.000€, por tanto, el multiplicador del dinero en Europa es de 50. Por cada euro que entra en un banco en forma de depósitos, salen 49 en forma de préstamo, y un euro queda como garantía de todo.[/ezcol_1half] [ezcol_1half_end][/ezcol_1half_end]

La suma de las garantías que van acumulando los bancos tiende a igualarse al depósito inicial. 

Y así es como trabajan los bancos; su materia prima es el capital, comercian con él, con el condicionante del coeficiente de caja establecido por su Banco Central. Todo el sistema está sustentado en la confianza. Por parte del banco, en que nunca iran todos los clientes a recoger su dinero a la vez. Por parte de los clientes, en que el banco siempre podrá darles su dinero cuando lo requiera. Si nadie pierde la confianza, el sistema sigue en pie. Si una de las partes la pierde, todo se derrumba (y reconstruye las cenizas, generalmente, el dinero público).