El grupo del Banco Mundial

El grupo del Banco Mundial

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EL GRUPO DEL BANCO MUNDIAL

  1. Orígenes del Banco Mundial

En la Conferencia de Bretton Woods (1944) se sentaron las bases para el establecimiento del Fondo Monetario Internacional (FMI) y del Banco Mundial (BM).

La reconstrucción y desarrollo de los países miembros era un objetivo fundamental que se propusieron los países reunidos en la Conferencia de Bretton Woods, juntamente con el estímulo “al desarrollo de instalaciones y recursos productivos de las naciones menos adelantadas”.

Para adaptarse a las condiciones cambiantes del desarrollo económico, el Banco Mundial ha ido variando su estructura, actividades y su enfoque general del desarrollo. Esto le ha transformado en un grupo de filiales, cada una con su estructura, objetivos y funcionamiento diferenciados.

En la actualidad el grupo del Banco Mundial está formado por:

  • El Banco Internacional de Reconstrucción y Desarrollo (BIRD).
  • La Asociación Internacional de Fomento (AIF)
  • La Corporación Financiera Internacional (CFI)
  • El Centro Internacional de Arreglo de Diferencias Relativas a Inversiones (CIADI)
  • El Organismo Multilateral de Garantía de Inversiones (OMGI)

El BM a pesar de su denominación no es una institución financiera convencional. No acepta depósitos y sólo los gobiernos son los miembros. Presta fundamentalmente a los países miembros con limitado acceso a los mercados de capital, más que a sus miembros más desarrollados.

El BM tiene algunas características de las instituciones privadas. Está organizado como una empresa por acciones con unos derechos de voto proporcionales a las participaciones de capital. El Banco obtiene la mayor parte de sus recursos en los mercados financieros internacionales. Emite bonos en otros valores a medio y largo plazo en condiciones de mercado. Los tipos de interés que aplica el BM a sus préstamos son los tipos de interés de mercado y varían cada 6 meses. El vencimiento de los préstamos oscila entre 15 y 20 años, con un período de carencia de unos 5 años. El BM concede préstamos a sus países miembros con un diferencial de alrededor del 0’50%, con el que cubre los gastos administrativos y otros gastos.

  1. La evolución del BM

Desde su creación el BM ha tenido que ir adaptando su estrategia, en función de los cambios que ha ido experimentando la economía internacional, desde las primeras operaciones como Banco de Reconstrucción (1947-1948), hasta la atención a los problemas de pobreza, el medio ambiente, la educación y el transporte.

La adaptación del BM se ha hecho dando énfasis en cada momento a proyectos individuales, políticas, estrategias o instituciones que en cada momento podían ser capaces de proporcionar un mayor apoyo a los proyectos.

  1. Principales fases en la evolución del BM

1947 – 1948   Un Banco para la Reconstrucción

1948 – 1958   Prestamista conservador

1958 – 1968   Agencia de desarrollo

1968 – 1980   Defensor de los pobres

1980 – 1990   Atención a la política y a las instituciones

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1990 – 2000   Hacia un enfoque global

                        Los retos del siglo XXI

  1. El Banco Internacional de Reconstrucción y Desarrollo (BIRD)

En sus orígenes, el BIRD, tenía delimitada su actuación a la reconstrucción de los países devastados por la Segunda Guerra Mundial, para facilitar la transición hacia una economía de paz y para fomentar el desarrollo de los recursos productivos de los países miembros más pobres, más adelante ha ido modificando y ampliando sus objetivos.

El órgano supremo del BIRD es la Junta de Gobernadores. Está formada por los representantes de los Estados miembros (ministros de Hacienda y Gobernadores de los Bancos Centrales).

El BIRD financia sus operaciones de crédito con recursos procedentes de los empréstitos obtenidos en los mercados de capitales emitiendo bonos, con los reembolsos de los préstamos y con los beneficios no distribuidos.

El BIRD a pesar de su denominación como banco no es una institución financiera convencional. No acepta depósitos y sólo los gobiernos son los miembros.

El BIRD tiene algunas características de las instituciones privadas. Está organizado como una empresa por acciones con unos derechos de voto proporcionales a las participaciones de capital.

Los préstamos van dirigidos a los países miembros  con limitado acceso a los mercados de capital, gobiernos, instituciones o empresas públicas o privadas con garantía gubernamental. Financia fundamentalmente proyectos y también préstamos de ajuste estructural o sectorial y asistencia técnica. Tanto los préstamos como la asistencia técnica, se dirigen a países con ingresos medios y a los países más pobres con capacidad crediticia.

El BIRD financia sólo la parte de proyecto que se debe desembolsar en divisas y parte de los gastos locales (normalmente no exceden del 40% del valor total del proyecto). Los tipos de interés que aplica el BIRD a sus préstamos son los tipos de interés de mercado y varían cada 6 meses, aplicando un diferencial de alrededor del 0’50%, con el que cubre los gastos administrativos y otros gastos. Por esta razón, los préstamos van destinados a los países miembros con un nivel de desarrollo medio y con una renta per cápita inferior a un nivel prefijado por el BIRD.

El respaldo financiero de los países miembros y su gestión financiera prudente han hecho del BIRD una institución sólida en los mercados internacionales de capital.

  1. La Agencia Internacional de Fomento (AIF)

En 1960 se estableció la Agencia Internacional de Fomento (AIF) que permitió al BM contar con los recursos necesarios para prestar asistencia a los países más atrasados.

Características de la AIF:

  • Concede créditos y presta asesoramiento técnico a los países más pobres del mundo
  • Los fondos de la AIF se destinan a inversiones básicas (agricultura, salud, energía, educación…) que abren el camino al crecimiento económico.
  • La AIF utiliza los mismos recursos humanos y criterios que el BM

La AIF centra sus esfuerzos en aquellas mejoras, como la potabilización del agua o la enseñanza de calidad, que los inversores privados no podrían financiar. Estas inversiones suelen reportar beneficios poco precisos a largo plazo o de difícil cuantificación, y por ello no despiertan el interés de los inversionistas privados, pero, sin embargo, constituyen la base del desarrollo.

Aspectos financieros más destacados de la AIF

  • Los créditos están libres de intereses, aunque soportan una pequeña comisión por servicio.
  • Plazos de crédito: 35 a 40 años, con un período de carencia de 10 años.
  • Origen de los fondos: los recursos proceden de las contribuciones de los gobiernos, beneficios del BM y devoluciones de créditos anteriores de la AIF.
  • Miembros: tiene 155 países miembros. Los países deben pertenecer previamente al BM antes de poder hacerse miembro de la AIF.
  • Préstamos: van dirigidos a los países menos desarrollados para financiar proyectos de desarrollo.
  1. La Corporación Financiera Internacional (CFI)

La Corporación Financiera Internacional (CFI) se creó en 1956 como una agencia filial del BM, con el objetivo de “promover el desarrollo económico mediante el estímulo de empresas privadas productivas en los países miembros, particularmente en las áreas menos desarrolladas”.

La financiación se lleva a cabo en asociación con inversionistas privados y la ayuda de los gobiernos, para que se creen las condiciones que estimulen la inversión privada, tanto nacional como extranjera.

Características más destacadas de la CFI

  • La CFI presta directamente al sector privado, a diferencia de la AIF, que presta a los gobiernos.
  • Proporciona ayuda al sector privado mediante:

o   Préstamos a largo plazo.

o   Inversiones de capital

o   Garantías y financiación stand-by o facilidades de crédito

o   Gestión de riesgos

o   Instrumentos “quasi-equity” (casi de capital), como préstamos subordinados, acciones preferentes y bonos de renta.

  • Tipos de interés de los préstamos: tipos de mercado que varían según los países y los proyectos.
  • Vencimiento: de 3 a 13 años, con un período de carencia de hasta 8 años.
  • Procedencia de los recursos: alrededor del 80% procede de los mercados de capital internacional a través de emisiones de bonos o inversiones privadas y el 20% restante se pide prestado al BIRF
  • Países miembros: 161
  1. La Organización Multilateral de Garantía de Inversiones (OMGI)

La Organización Multilateral de Garantía de Inversiones (OMGI) se creó como respuesta a la crisis de la deuda de los años 80 y al reconocimiento de que el crecimiento económico sostenible en la mayoría de los países en desarrollo y en los países con economías en transición requería un estímulo a la empresa privada y a la inversión directa exterior.

Se propuso que una filial del Banco ofreciese:

  • Servicio de asesoramiento y operacional en el fomento y protección de las inversiones, comprometiendo de esa manera a los países desarrollados y a los países en desarrollo en la causa común del desarrollo, a través de la inversión privada.
  • El estímulo a la inversión extranjera de forma directa e indirecta.

Todos sus miembros lo son a su vez del BIRD. Sus recursos proceden de las aportaciones de capital de los países miembros. Facilitar las inversiones especialmente a través del otorgamiento de garantías contra riesgos no comerciales y asistencia técnica, para ayudar a los países a difundir información sobre las oportunidades de inversión y para crear capacidad para la promoción de inversiones.

Características de la OMGI:

Cobertura: la OMGI puede asegurar hasta el 90% de una inversión, con un límite actual de 50 millones de dólares por proyecto.

Finalidad:

  • Mitigar los riesgos políticos de la inversión extranjera.
  • Favorecer los flujos de capital y de tecnología hacia los países en desarrollo.
  • Trato equitativo de la inversión extranjera.
  1. El Centro Internacional para el Arreglo de los Desacuerdos sobre Inversiones (CIADI)

Este centro fue establecido en 1966 para promocionar la corriente de inversión internacional, proporcionando facilidades para la conciliación y arbitraje de los desacuerdos o disputas entre los gobiernos y los inversores extranjeros.

Consta de 131 miembros, todos miembros del BIRD.

Los contratos internacionales, leyes y tratados, tanto bilaterales como multilaterales, sobre inversiones, normalmente contienen disposiciones relativas al arbitraje bajo los auspicios del CIADI.

Proporciona asesoramiento y mantiene un servicio de publicaciones sobre la normativa de la inversión extranjera.

Correspondiente al tema 9 de la asignatura Organismos Económicos Internacional, grado en Economía, UNED