Trading; psicología de masas. Expectativas

Trading; psicología de masas. Expectativas

Ejemplo I

Absolutamente todos los traders e inversores del mundo, operan mediante figuras chartistas, por lo que, en el momento en el que el precio dibuje un hombro-cabeza-hombro, todos los inversores venderán.

¿Qué ocurrirá con el precio cuando aparezca este patrón? Bajará.

Imaginemos ahora que ningún inversor del mundo da válidez al patrón HCH.

¿Qué ocurrirá con el precio cuando aparezca este patrón? Nada


Ejemplo II

El Banco Central Europeo anuncia públicamente que no permitirá que el Euro baje de 1.16 al tipo de cambio con el dólar.

¿Qué ocurrirá con el precio del EUR/USD cuando se acerque a 1.16? Subirá.

Imaginemos ahora que ningún inversor del mundo da válidez a la noticia emitida por el Banco Central.

¿Qué ocurrirá con el EUR/USD cuando se acerque a 1.16? Nada (a no ser que intervenga el Banco Central, en efecto).


Ejemplo III

Todos los traders e inversores del mundo confían en los soportes y resistencias de temporalidad diario; venden en resistencias, y compran en soportes.

¿Qué ocurrirá con el precio cuando se acerque a un soporte? Subirá.

ActivoEntradaSTOP /PROFITResultado
5/12/18
VENTA: 11.242
S:11.330
TP: 11.032
+210
15/11/18
VENTA: 9050
S: 9286
TP: 8664
+386
22/10/18
VENTA: 8828
S: 8890
TP: 8635
-62
24/10/18
VENTA: 7132
S: 7214 TP: 6951
+181
22/10/18
VENTA: 2758
S: 2783 TP: 2719
+39
22/10/18
VENTA: 25302
S: 25643
TP: 25046
+256
22/10/18
VENTA: 3209
S: 3294
TP: 3097
EN MERCADO
22/10/18
VENTA: 5.14
S: 5.26
TP: 5
+140
22/10/18
VENTA: 8905
S: 9031
TP: 8778
+82
17/10/18
VENTA: 9.064
S: 9.181
TP: 8839
+225
3/9/18
VENTA: 9400
S: 9500
TP: 9201
+199
10/9/18
VENTA: 9.271
S: 9300
TP: 9121
-29
10/9/18
COMPRA: 22.478

S: EN ENTRADA
TP: 23.019
+541
10/9/18
COMPRA: 7.411

S:7.384
TP: 7.480
+69
10/9/18
VENTA: 12.008
S:12.043
TP: 11.906
+102
10/9/18
COMPRA: 1.16180

S: 1.16060 TP: 1.16500
+32

Imaginemos ahora que todos los traders del mundo obvian los soportes y resistencias.

¿Qué ocurrirá con el precio cuando se acerque a un soporte? Nada.


Estos tres ejemplos simplemente tratan de ilustrar la importancia de las expectativas.

  • Si todos los traders del mundo pensamos que el próximo mes la Bolsa subirá, puedes tener por seguro que el próximo mes la Bolsa subirá.

En Economía, lo que ocurrirá en el futuro coincide con las expectativas de los agentes en conjunto en momentos anteriores al futuro. 

Es por ello por lo que no siempre se cumple el análisis técnico y/o chartista; depende de la gente que actúe en base a ello. Igual para el análisis fundamental.


Pongamos ahora un ejemplo de teoría macroeconómica para ver la influencia de las expectativas en el rumbo de la Economía.

Tal como vimos aquí, un aumento de la tasa esperada de inflación conlleva a una bajada de precios, y una baja en la tasa esperada de inflación conlleva a una subida del nivel de precios.

¿Por qué?

Si crees que la inflación del próximo año será del 2%, entonces harás un gasto de x. En cambio, si te dicen que la previsión ha aumentado, y que el próximo año la inflación rondará el 3%, entonces el consumo agregado de los agentes es menor a x; y ya sabemos, según las leyes del libre mercado, que una caída del consumo provoca una caída de la demanda, por ende, una caída de los precios.

Son todo expectativas. 


¿Qué ocurrirá mañana en el IBEX35? Lo que el conjunto de los agentes creamos que va a ocurrir.

No lo que dictan soportes y resistencias, ni siquiera lo que dictan las noticias macroeconómicas; ocurrirá, exactamente, lo que el mercado crea que va a ocurrir. Lo que cumpla con las expectativas de los agentes.


Las expectativas explican por qué ante una buena noticia macroeconómica, por ejemplo, el precio baja.

Imaginate esta situación:

  • PIB: 1.10 billones €
  • Previsión PIB próximo año: +1%

Llega el próximo año, y el PIB, en vez de crecer un 1%, crece un 0.5%. El PIB ha crecido, la Economía parece marchar al alza, en cambio el precio puede bajar.

La expectativa era que el PIB subiese un 1%; subió por debajo de las expectativas de los agentes; éstas se han visto frustradas, creen que el crecimiento del PIB es poco comparado con lo que se esperaba, por tanto, venden. Y el precio, en efecto, baja. Y todo esto en un contexto en el que el PIB ha subido. Expectativas. 


Una vez entendido esto, cambia completamente el enfoque con el que se opera en el mercado. No buscamos que ocurra lo que tiene que ocurrir; ahora buscamos lo que creemos que el mercado cree que va a ocurrir.

Eso ocurrirá; lo que el mercado cree que pasará.

Expectativas.